펀드란?? (패시브펀드, 액티브펀드)

안녕하세요? Yong's Note 입니다.

얼마 전 티비를 보면서 패시브펀드와 액티브펀드에 대해 나오는 것을 봤습니다.

펀드에 대해서는 알고 있었지만 패시브펀드와 액티브펀드가 무엇인지는 잘 인지하지 못하고 있었는데요.

그래서 오늘은 펀드에 대해서 공부해보고 또 패시브펀드와 액티브펀드가 무엇을 말하는지 공부해 보았습니다.

 

[펀드란??]

펀드는 특정한 목적을 위해 모아진 자금을 자산운용회사가 투자자들을 대신해 운용하는 금융상품입니다.

 

예를 들어 친구들끼리 돈을 모아 빵 묶음을 싸게 샀다고 생각해봅시다.

이때 친구들끼리 빵 묶음을 싸게 사기 위해(특정한 목적) 돈을 모아(모아진 자금) 빵 묶음을 구매했는데요.

이것을 간단하게 펀드에 비유해 볼 수 있겠습니다.

 

여러 투자 방법 중에 가장 많은 사람들이 이용하는 주식 투자는 어느 곳에 얼마큼 투자할지 정하는 것이 쉽지 않고 소중한 돈을 잃을 위험이 큽니다. 그래서 많은 사람들이 선택하는 것이 펀드입니다.

금융 기관에서 모집하는 펀드에 가입하면 투자 전문가인 펀드 매니저들이 그 돈을 여러 곳에 투자합니다.

펀드 매니저는 돈을 어디에 어떻게 투자할 것인지 연구하는 사람들이기 때문에 내가 직접 주식투자를 하는 것보다 더 안전하게 돈을 관리해 줄 것이라고 기대하는 것입니다.

펀드 매니저가 성공적으로 투자하여 이익이 생기면 투자했던 사람들은 그 이익을 나누어 가집니다.

이것을 배당금이라고 합니다.

[패시브펀드(인덱스펀드)란 무엇인가??]

특정 주가지수를 구성하는 종목들을 펀드에 담아 그 지수 상승률만큼의 수익률을 추구하는 펀드를 말합니다.

 

* 인덱스펀드

주가지표의 변동과 동일한 투자성과의 실현을 목표로 구성된 펀드를 말합니다.

 

증권시장의 장기적 성장 추세를 전제로 하여 주가지표의 움직임에 연동되게 포트폴리오를 구성하여 운용함으로써 시장의 평균 수익을 실현하는 것을 목표로 하는 포트폴리오 운용기법입니다.

 

최소의 인원과 비용으로 투자위험을 효율적으로 감시시키기 위하여 가능한 한 적은 종목으로도 주가지표의 움직임을 근접하게 추적할 수 있는 포트폴리오를 구성하는 것이 자산운용의 핵심입니다.

 

인덱스펀드 구성에 있어서 우선으로 고려해야 할 사항은 펀드가 추적하고자 하는 목표 인덱스를 선정하는 것입니다.

인덱스펀드마다 구성종목과 산출방법이 다르기 때문에 목표 인덱스를 무엇으로 선정하느냐에 따라 수익률이 크게 달라지기 때문입니다.

 

인덱스펀드의 장점은 효율적인 분산화 실현, 증권매매에 따르는 비용 절감, 저렴한 운용비용, 투자자 스스로에 의한 운용 등을 들 수 있으며 단점으로는 목표 인덱스보다 낮은 투자성과, 구성종목 교체의 곤란성, 비편입종목에 악영향, 증권업계의 침체 등이 지적되고 있습니다.

[액티브펀드란 무엇인가??]

 주식시장 전체의 움직임을 상회한 운용 성과를 목표로 하는 펀드로 종합주가지수와 같은 수익률을 목표로 하는 패시브(인덱스) 펀드보다 공격적인 펀드입니다.

받아들일 수 있는 위험 수준 내에서 최대의 수익을 얻고자 하는 펀드입니다.

액티브 펀드의 주식투자 유형은 크게 두 가지로 분류됩니다.

 

1. 바텀업 방법(bottom up)

투자를 예상하고 있는 회사를 몇 회에 걸쳐 방문하고 프로의 눈으로 성장력이 높은 기업을 엄선하는 상향식 방법

 

2. 탑다운 방법(top down)

기업의 재무 데이터에 근거한 분석에 의해 기업의 실제 가치와 현재의 주가를 비교하여 주가가 낮은 기업을 선정하는 하향식 방법

 

액티브펀드는 대개 판매수수료, 보수, 거래비용이 인덱스펀드보다 높고 운용회사의 조직이나 펀드매니저의 능력이 펀드의 성과에 좌우됩니다.

 

액티브 펀드는 특정 테마의 강세가 예상될 때 적극적으로 비중을 조절하며 대응할 수 있어 중소형주, 배당주 등이 강세를 보일 때 좋은 성과를 냅니다.

[펀드 투자 주의점]

주식 투자와 마찬가지로 펀드도 주의해야 할 점이 있습니다.

은행에 돈을 맡기면 이율은 적더라도 내가 처음 맡긴 돈은 보호받을 수 있습니다.

하지만 펀드는 주가가 떨어질 경우에 생기는 손해를 펀드 매니저가 책임져 주지 않습니다.

어떤 경우에는 내가 처음 맡긴 돈보다 더 적은 돈을 돌려받게 될 수도 있습니다.

그래서 안전하고 수익률이 높을 것으로 예상되는 상품을 신중히 골라 펀드에 투자해야 합니다.

 

2021.10.12 - [주식 Note/공부 일지] - 채권이란??

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