모멘텀과 펀더멘탈

안녕하세요? Yong's Note 입니다.

요즘 저는 주식 공부를 하기 위해 증권사 리포트 읽고 있습니다.

증권사 리포트를 읽다 보면 모멘텀과 펀더멘탈이라는 단어가 많이 나오는데요.

우리가 펀더멘탈을 알아야 하는 이유는 안정적인 주식 투자를 하기 위함입니다.

펀더멘탈이 무엇을 뜻하는지 잘 이해가 되지 않아 공부해보겠습니다.

 

[모멘텀이란 무엇인가?]

모멘텀(Momentum)이란 물리학 용어로 운동량, 추진력 등을 말하며 기하학에서는 곡선의 한 점의 기울기를 뜻합니다.

 

증권 용어로써 모멘텀은 주가 추세의 속도가 증가하고 있는지,

아니면 감소하고 있는지를 추세 운동량으로 측정하여 나타낸 지표의 뜻으로 사용됩니다.

이는 곡선의 한점 기울기를 계산한 후 그 변화를 선으로 그려 주가의 상승이나 하락의 강도를 미리 알려고 하는 기술적 분석 기법의 하나입니다.

 

주가가 상승을 지속하더라도 모멘텀의 기울기가 둔화되면 향후 주가 하락을 예상할 수 있고,

반대로 주가가 하락을 지속하더라도 모멘텀의 기울기가 상승하면 주가 상승을 예상할 수 있습니다.

이를 종목에 적용했을 때는 주가의 추세를 전환시키는 재료,

해당 종목 주가가 변할 수 있는 근거를 흔히 모멘텀이라고 부르기도 합니다.

 

[펀더멘탈이란 무엇인가?]

펀더멘탈(Fundamental)이라는 단어는 형용사로는 '기본적인, 근본적인'

명사로는 '기본 원칙, 핵심'이라는 사전적 의미가 있습니다.

 

경제용어로 펀더멘탈이 쓰이면 한 나라의 경제 상태를 표현하는 데 있어 가장 기초적인 자료가 되는 성장률, 물가 상승률, 실업률 등의 주요 거시 경제지표를 나타냅니다.

즉, 한 나라의 경제적 체력이 얼마나 튼튼한지 나타내는 경제적 용어가 펀더멘탈인 셈입니다.

 

주식시장에서 펀더멘탈의 의미는 재무 건전성, 기업가치, 성장 가능성 등 특정 기업의 기본 체력을 확인할 수 있는 지표들이 회사의 펀더멘탈입니다.

특정 기업의 펀더멘탈이 우수하다는 말은 기업의 주요 지표들이 좋아 기초체력이 뛰어나다는 뜻입니다.

반대로 펀더멘탈이 우려된다는 것은 주요 지표들이 나빠 불안 요소가 크다는 의미입니다.

 

오늘은 모멘텀과 펀더멘탈의 의미에 대해서 알아보았습니다.

모멘텀은 간단히 해동 종목 주가가 변할 수 있는 근거이며

펀더멘탈은 기업의 기초 체력을 측정하는 기본적인 지표라고 생각하면 될 것 같습니다.